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投資において最も大切なポイントとはなんでしょうか。

それは、「ロジック」と「資金管理」です。 「ロジック」は投資におけてある根拠に基づいた自分のスタイルのこと。

「資金管理」はリスクを管理することとも言い換えられます。 世間的に投資というと「勝率」や「値上がりする銘柄の見分け方」など、ロジック重視の意見が上がりがちですが、資金管理も同様に重要になるのです。

そして、実際の仮説・検証を行う上で参考するのは、巨額の運用実績を誇るトレーダー集団タートルズが2006年時点で勝てていた手法を紹介する書籍『伝説のトレーダー集団 タートル流投資の魔術』で紹介されていた以下の6つのロジック。

・ATR CBO(1年間の平均利益率：49.5％)

・ボリンジャーCBO(1年間の平均利益率：51.8％)

・ドンチアン・トレンドシステム(1年間の平均利益率：29.4％)

・時限付ドンチアン(1年間の平均利益率：57.2％) ・ダブル移動平均(1年間の平均利益率：57.8％)

・トリプル移動平均(1年間の平均利益率：48.1％)

書籍には、最も1年間の平均利益率が低いドンチアン・トレンドシステムであっても10年で約13倍になるとあり、その効果の高さがうかがえます。

「それほど有効なロジックであれば、その後も利益が上がるのではないか」という仮説を立てることができます。

その仮説に基づいて「ドンチアン・トレンドシステムの2007年1月以降の損益」を検証できます。

ドンチアン・トレンドシステムで重要な要素となるのは以下の2要素。

・市場：何を買い、何を売るか

・取引量：金額ベースのリスク調整、アカウントの調整

市場ですが、対象となるのは貴金属、燃料、農畜産物などの27銘柄。それらを安く買って高く売ることで利益を得ることになります。

「金額ベースのリスク調整」におけるリスクとは、投資金を失うリスクのこと。ドンチアン・トレンドシステムではエントリー時にリスクを何％にするかを決めて投資します。

こうすることでリスクは、ある金融商品にいくら投資するかを決めるための指標となります。 なお、リスクとは、以下のローソク足におけるAとDの間の幅のことを指します。

また、アカウントとは元手となる金額のこと。ドンチアン・トレンドシステムではドローダウンの幅を2倍に換算することで最大でも損失が50％程度に収まるようにリスク調整をすることができます。